韩国金融监管机构或解禁现货加密货币ETF

10月10日消息,据The Block报道,韩国最高金融监管机构表示,将重新评估解除对本地现货加密货币ETF和加密货币交易所机构账户的现有禁令。金融服务委员会(FSC)在周四的年度审计报告中表示,其新成立的加密货币委员会将审查当前的禁令。这表明监管机构对数字资产进入传统金融市场的严格反对态度发生了转变。 继今年1月美国批准现货比特币ETF后,该国监管机构重申了维持禁止本地加密货币ETF上市的决定,理由是这可能会给金融市场稳定带来风险。该国立法者一直在呼吁变革。获胜的民主党和反对党在今年早些时候的大选中都承诺批准本地现货比特币ETF。据报道,获胜的左翼政党在5月份宣布将要求FSC审查该禁令。 自2018年以来,在韩国金融监督管理委员会的严格指导下,韩国机构投资者被有效禁止在交易所开设加密货币交易账户。

仍待开发的宝地:一文探寻南亚及东南亚的加密货币文化

 撰文:Ignas | DeFi Research 编译:Yangz,Techub News

一年前,我与高中同学 Arthur 共同创建了 DeFi 工作室 Pink Brains。目前,团队共有六名成员,其中四人来自越南。在共事期间,我们清楚地认识到了越南的加密货币市场和当地投资者的心态与西方的差异之大。 

加密货币已发展成为全球性行业,而西方和英语 KOL 们的行业主导地位可能会让我们忽视西方以外的机遇。 例如,在我上一篇关于「市场现状」的博文中,我惊讶地发现,尽管 OpenSocial 在 X 上的关注度不及 Farcaster 和 Lens,但在用户数量上,它却胜于后者。而其成功的秘诀在于其庞大的印度尼西亚、越南和印度用户群。 因此,在这篇博文中,我和 Pink Brains 官方 X 账户的幕后推手 Mai 将联手分享对南亚及东南亚加密货币市场的见解。我们还采访了一些来自这些地区的投资者,了解了他们的个人经历。

南亚:加密货币行业仍待开发的荒野

 TOKEN2049 新加坡峰会是 2024 年最大的加密货币盛会,而 Andy 的一句话引起了我们的注意,「亚洲市场仍待开发」。 

仍待开发的宝地:一文探寻南亚及东南亚的加密货币文化

东亚已是主流的加密货币中心,拥有明确的法规、也有大型机构和专业投资者的参与,而中亚、南亚和大洋洲(CSAO)则采取了一种不同的、经常被忽视的加密货币采用方式。 下图是 2024 年 Chainalysis 绘制的全球加密货币采用指数地图。 

仍待开发的宝地:一文探寻南亚及东南亚的加密货币文化

Chainalysis 数据显示,中亚、南亚和大洋洲(CSAO)地区是第三大加密货币市场,在 2023 年 7 月至 2024 年 6 月期间,有超 7500 亿美元的加密货币流入,相当于全球总量的 16.6%,仅次于北美和西欧。 

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此外,在 2024 年全球加密货币采用指数排名前 20 的国家中,有 7 个来自该地区,包括印度(排名第 1)、印度尼西亚(排名第 3)、越南(排名第 5)、菲律宾(排名第 8)、巴基斯坦(排名第 9)、泰国(排名第 16)和柬埔寨(排名第 17)。 顺便一提,去年我分享了我个人就韩国人为什么热衷于加密货币但却不喜欢 DeFi 的见解。我在韩国生活了 8 年,有兴趣的读者可以了解一下韩国的加密货币文化。 

南亚及东南亚投资者采用加密货币的方式

越南

让我们从越南开始。正如文章开头提到的,我们的 DeFi 工作室 Pink Brains 的大部分团队成员来自越南,他们对越南市场有着切身的体验。 根据 Triple-A 的数据,越南是加密货币拥有率第二的国家。约 21.2% 的人口持有加密货币,仅次于阿联酋的 34.4%。 

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此外,Chainalysis 数据显示,越南投资者去年可谓是赚得盆满钵满,以 11.8 亿美元的加密货币兑现收益位居全球第三,是西班牙和菲律宾投资者的两倍,是泰国投资者的三倍。 而这背后的原因在于越南政府模糊的加密货币立场。虽然将加密货币用于支付或抵押等现实生活用例是不被允许的,但该国政府并没有完全禁止加密货币。因此,持有加密货币风险敞口对该国投资者而言极具吸引力,即使实际的采用率仍落后于其他东南亚国家。 

  • 对于大多数越南加密货币投资者来说,CEX 是首选。其中,币安、Bybit、OKX 和 BingX 最受欢迎,而 Coinbase 由于语言障碍和复杂的 KYC 流程,市场占比很小。在交易所交易和持有加密货币仍是当地最常见的投资策略。

  • 其次,空投和加密货币挖矿也是该国的流行投资趋势。大量的 Telegram 和 Facebook 群组会分享各种挖矿技巧、潜在的「宝藏」机会,并举行各种代币赠送活动。事实上,购买克隆账户、伪造 KYC 或设置机器人在该地区是非常容易且低价的。这也使得来自越南投资者的 sybil 攻击成为许多协议面临的真正挑战。一些大型空投包括 Arbitrum、LayerZero、Aptos 和 Zksync,都有越南投资者女巫攻击的身影。

  • 然而,越南的大多数投资者经验并不丰富。他们主要追求快速收益,将加密货币视为主业之外的副业或改变人生的机会。该地区的资深投资者通常会在 DEX 上寻找低市值代币,同时在 CEX 上持有大部分资产。而 2022 年之后进入行业的新投资者往往会选择追逐空投。经验丰富的交易者通常会在 FTX 或 Luna 等重大黑天鹅事件中遭受损失,而新手则经常被糟糕的 KOL 信号、骗局或过度杠杆化所伤。

  • 另外,作为国际数学竞赛的顶尖国家,越南也是区块链开发人才的聚集地。你一定听说过 Loi Luu(Kyber Network)和 Vu Nguyen(Pendle)等大名鼎鼎的人物,但也有一些连环诈骗者来自越南,比如 Whale Markets 的幕后黑手!

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Mai 还告诉我,越南的零售银行业务和非现金支付发展迅速。 越南正在走一条与中国类似的道路,尤其是在大城市,数字钱包、银行应用和信用卡正在慢慢取代现金。这种转变对 Web3 来说是一大利好,因为它为加密货币支付创造了条件,就像新加坡正在发生的那样。 此外,越来越多的大公司开始将区块链引入其业务运营中。我们已经在银行业看到了小规模的测试,比如汇丰银行越南分行(HSBC Vietnam)的首个信用证支付区块链实验。 这些努力表明,越南企业正在密切关注区块链。但就目前而言,在该国法律框架对加密货币更加开放之前,一切仍需等待。 

印度

尽管监管和税收不断变化,印度仍是全球加密货币市场的主要参与者。正如大家所知,印度对加密货币收益征收 30% 的高额税,并对所有交易征收 1% 的税,以至部分投资者开始寻求限制较少的国际交易所进行投资。 然而,尽管存在上述障碍,加密货币在印度的发展依旧迅速。印度创新型加密货币初创企业的崛起表明,该国需要更优惠的税收政策以及更明确的法规来保持其发展势头。 

仍待开发的宝地:一文探寻南亚及东南亚的加密货币文化

我在 X 上向 Hitesh.eth 询问了印度的特别之处。Hitesh.eth 表示,印度拥有庞大的失业青年群体,他们渴望获得激励。因此,如果操作得当,加密货币应用完全可以以代币和积分的形式进行引导,就像我们过去看到的 Axie 一样。此外,在基础设施方面,印度拥有一些最好的开发者资源,且成本远低于欧盟和美国。他说,「超 50% 的社区相关工作由印度人承担,而且还有更多青年渴望加入这一领域。」 然而,这种零工性质及其强烈的野心也「导致了一些问题,正如在过去的一些空投中看到的那样,行业里对印度人有着错误的认识。然而,这种看法并不具有代表性,因为它更多的是针对具体情况」。 

印度尼西亚

 按交易量计算,印尼是增长最快的市场之一。 

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印尼加密货币交易所 Pintu 的产品经理称,该国加密货币活动的兴起主要由投机驱动的。「许多人仍然认为加密货币是一种快速获利的方式,」他说。「现在,很多交易者会转向 Telegram 群组寻求信号,就像他们过去交易股票一样,然而加密货币的活动更加激烈,因为新代币会不断涌现。」 他还表示,印尼证券交易所更为严格的规则也可能把人们推向加密货币。「随着新的全面竞价拍卖措施使股票交易更加规范,一些投资者正在寻找像加密货币这样的替代品。」 

此外,与地区和全球平均水平相比,印尼在 DEX 和 DeFi 活动方面处于领先地位。Eli5DeFi 证实了这一点,他说,「许多印尼人参与加密货币,通常是从 memecoins 或空投开始的,因为它们更简单、更令人兴奋。尤其是空投,往往只需要花费时间和精力就能参与」。他补充道。「

我们最近主要关注 TON 应用,有些人甚至会建立社区来撸 DOGS、NOT 和 HAMSTER。」 随着印尼人越来越精通加密货币,流动性挖矿、质押和 DeFi 项目在当地越来越受欢迎。这种增长创造了新一代的「crypto degen」社区,而千禧一代和 Z 世代占投资者群体的一半以上,他们寻求新兴技术和快速盈利。 此外,DeFi 也在崛起,Eli5DeFi 表示,印尼有很多 DeFi 构建者,比如 Monad 联合创始人 @0x_eunice、Pyth 联合创始人 @Mariobern、HawkFi 首席技术官 @bradydonut、Pandora 的 @mathdroid 等。 

新加坡

在印尼和越南等国,加密货币的采用由「Crypto Degens」和快速收益承诺推动,而新加坡的情况却有些不同。 来自 Saprolings(Web3 孵化器)的 Ronald Chan 表示,在中国发布相关禁令后,大量加密货币公司涌入新加坡。他们选择新加坡的原因包括: 

  1. 地理位置靠近中国

  2. 深厚的中国文化

  3. 宽松的监管政策

  4. 低税率

  5. 大量汉语人口

  6. 资本(包括比特币)自由流动

  7. 强有力的法治(这一点非常重要)

  8. 受过良好教育的商业人士

  9. 该地区金融中心的地位

  10. 区域内无其他替代的优势

Ronald Chan 表示,监管的进步和商家服务彰显出了加密货币在交易和投资之外更广泛的潜力。Ronald 称,新加坡「会向本地银行和外国银行发放银行牌照,让它们平等竞争,这与许多其他国家不同。」此外,新加坡「有一个全国性的 QR 扫描系统,与中国的支付宝和微信支付非常相似。该系统支持万事达卡和 Visa 卡,但用户和商家并不喜欢,因为双方都需支付额外费用。」 此外,该国用于打车、送餐和其他服务的超级应用 Grab 也开始允许用户使用加密货币充值电子钱包。目前,支持的加密货币包括比特币、以太坊、XSGD(新加坡本地稳定币)、USDC 和 USDT。 

仍待开发的宝地:一文探寻南亚及东南亚的加密货币文化

2024 年第二季度,新加坡商户服务中的加密货币支付达到近 10 亿美元,为两年来最高水平。对于一个传统支付系统已经非常高效的市场而言,这是一个有趣的转变,表明加密货币正在成为更多人的常用资产。同时,超 75% 的 XSGD 转账金额在 100 万美元或以下,其中近 25% 的金额在 1 万美元以下,表明当地加密货币领域的零售用户群体正在不断扩大。

仍待开发的宝地:一文探寻南亚及东南亚的加密货币文化

新加坡成功的原因在于当地明确的监管政策,提高了人们对稳定币的信任。2023 年,新加坡金融管理局(MAS)为稳定币制定了指导方针,次年该机构推出了加密货币托管和许可规则。 新加坡的成功恰好为美国推动采用明确的监管政策提供了示例。 

案例研究:TON 成功打入南亚市场

TON 生态的点赚游戏在南亚十分火爆。我尝试玩过几款,但就我个人而言,奖励并不高。 你可能会因过度的「空投」和「无脑」的点赚游戏而看不起 TON,但这实际上与他们将加密货币装进每个人口袋的目标是一致的。 通过赚取免费代币,新一波用户开始学习如何在 DEX 上进行交易、增加流动性、质押,并逐步探索 Ton 生态的其他领域。 而这些用户大多来自独联体国家(CIS)和南亚国家。 

Notcoin 网站 66% 以上的访问量来自独联体国家。其次是印尼、越南、中国和印度等亚洲国家。Getgems.io 和 Hamster Kombat 也呈现出类似的趋势,与 Telegram 的用户群相匹配。此外,提供免费代币的 Telegram Mini Bot 的情况则类似于 Axie Infinity 在菲律宾的崛起。

仍待开发的宝地:一文探寻南亚及东南亚的加密货币文化

TON 的成功归功于两大广受欢迎的领域,即免费空投和点赚游戏。 

免费空投

每个人都厌倦了积分换空投的活动。而这就是 Telegram 免费空投场景的独到之处。TON 生态项目可以利用 Telegram 的 9 亿用户来分发代币。比如 DOGS,最初它只是一个 meme,但由于其公平分配且无预售的方式,获得了广泛关注,也为 TON 引入了大批新用户。 很快,DOGS 在币安等主流交易所上市。而每个钱包的收到的空投价值从 10 美元到 60 美元不等。这对西方国家的许多投资者来说,并不算多,但用户可以用多个账户撸毛。对于第三世界国家的许多人来说,这些空投提供了经济困境下的新收入来源。 

点赚游戏

Hamster Kombat 等点赚游戏在南亚国家迅速崛起。在短短三个月内,Hamster Kombat 的用户注册数就达到了 2.39 亿次,成为最受欢迎的点赚游戏之一。此外,其 YouTube 频道在一周内就获得了超过 1000 万的订阅量。只能说,太疯狂了,这在许多西方国家是闻所未闻的数字。 此外,Bitget Premarket 数据显示,Hamster Kombat 代币的总市值为 9.2 亿美元,这意味着空投价值约为 5.5 亿美元。 得益于简单的玩法、推荐活动和良好的社会效应,像 Hamster Kombat 这样的点赚钱游戏迅速吸引了东南亚加密货币 KOL 们的关注。而这些 KOL 们在 TikTok 上和在 X 上一样受到欢迎。 

总结

南亚和东南亚是世界上人口最多的地区之一,人口结构年轻、科技友好,是加密货币企业应该关注的重点区域,仅次于美国和西欧。 然而,由于该地区不同国家的收入、政府规定和经济状况存在差异,企业很难根据具体情况制定出适合自己的策略。而 TON 似乎已经掌握了该地区 degen 市场的方法,加密货币支付的采用率也在不断提高。

新选择:OKX 宣布成为首家获得阿联酋完整运营许可证的加密交易平台

• 阿联酋合格用户和机构可以参与衍生品交易

• 阿联酋居民可以从所有阿联酋银行账户存取阿联酋迪拉姆 (AED),并在 OKX 平台上交易超过 280 种加密货币和 480 个交易对

• OKX 创始人兼 CEO Star Xu、OKX 中东总经理 Rifad Mahasneh、曼城男足一线队主教练佩普·瓜迪奥拉、Skybridge Capital 创始人兼管理合伙人 Anthony Scaramucci、Polygon 联合创始人 Sandeep Nailwal、Stacks 联合创始人 Muneeb Ali 作为演讲嘉宾和小组讨论成员出席了此次活动。

2024年10月10日,全球链上科技公司 OKX 今天宣布,已正式在阿联酋上线并获得运营牌照。这意味着,OKX 成为首家在阿联酋为散户和机构客户提供 AED 银行服务的全球加密货币公司。

OKX 中东总经理 Rifad Mahasneh 在公司于未来博物馆举行的 “迪拜的新选择” 主题的盛大活动上宣布了这一消息。此次活动还邀请了 OKX 首席执行官 Star Xu、首席营销官 Haider Rafique、曼城男足一线队主教练 佩普·瓜迪奥拉、Skybridge Capital 创始人兼管理合伙人 Anthony Scaramucci、Polygon 联合创始人 Sandeep Nailwal、Stacks 联合创始人Muneeb Ali 担任嘉宾演讲和小组讨论成员。

阿联酋居民在OKX应用程序和网站上完成所需的登录步骤后,现在可以访问一系列服务,包括现货交易、兑换、快速买卖和链上收益产品。此外,符合特定条件的合格用户和机构将能够进行衍生品交易。

阿联酋的虚拟资产用户现在可以通过当地银行账户直接在 OKX 平台上存入和提取AED。OKX 在阿联酋提供广泛的加密货币和交易对选择,涵盖超过 280 种加密货币和 480 多个交易对,包括 BTC/AED、ETH/AED 和 USDT/AED 等等。

OKX 盛会汇聚了来自各行业的杰出领袖和创新者,共同探讨如何利用区块链技术推动各个行业的未来变革。选择迪拜作为活动举办地,是因为它处于这场技术革命的前沿,并且与其 2033 年愿景保持一致。

OKX 中东和北非 (MENA) 地区总经理 Rifad Mahasneh 表示:“我们很高兴成为首家获得完整运营许可证、面向阿联酋散户和机构客户的全球加密货币交易所。今晚的活动我们邀请了来自各个领域的领袖和远见者,共同探讨这一领域在这个国家和地区的光明的未来及其对商业行业的影响。我们坚定地致力于本地化发展,我们的产品开发也反映了这一承诺。今晚的庆祝活动仅仅是我们长期旅程的开始。”

阿联酋居民可以访问 OKX 网站,或者通过 App Store 或 Google Play 下载 OKX 应用程序,完成验证流程后即可开始交易。

为庆祝此次上线,OKX 宣布为新用户提供高达 100 AED 的奖励,鼓励他们体验新应用程序。未来,OKX 将为阿联酋用户上线更多代币,用户可以访问平台查看最新的代币列表。 此外,OKX 网站和应用程序还提供阿拉伯语用户支持。

这次盛会和阿联酋交易所的上线,是 OKX 承诺本地化发展的又一个重要里程碑。OKX 2023 年底在巴西首次推出交易所,随后相继在 2024 年上半年进入了土耳其、澳大利亚和荷兰市场。

为了加强对安全和风险管理的承诺,OKX 还在活动中任命 Yuri Mushkin 为全球首席风险官。Mushkin 拥有超过二十年的资本市场和风险管理经验,涵盖传统资产和数字资产领域,曾在高盛(Goldman Sachs)和麦肯锡公司(McKinsey & Co.)等跨国公司担任高管职务。

上个月,OKX SG 宣布获得新加坡金融管理局(MAS)颁发的大型支付机构牌照(MPI)。今年 7 月,OKX 指定马耳他为其加密资产市场(MiCA)中心,该平台将在未来几个月为超过 4.5 亿欧盟居民提供产品和服务。

OKX 是加密行业首批发布月度储备金证明的公司之一。该报告从2022 年末开始发布,以验证平台上客户资金的全面偿付能力。截至目前,OKX 已连续23 个月发布了快照,继续引领行业采用新升级的报告标准。

了解更多信息,请访问 okx.com

*要被视为“合格”客户,用户必须完成知识测试、适合性评估,并提交银行对账单或其他证明文件,证明他们拥有至少 500,000 AED 的流动现金,并且这些资金在合理的时间内保持流动状态。

**要被视为“机构”客户,用户必须通过额外的 KYC(了解客户)要求,并证明符合以下两项条件:(1)最低资产负债总额为 2,000 万美元;(2)年净营业额达到 4,000 万美元;(3)自有资金总计至少 200 万美元。

关于OKX  

OKX是一家科技公司,使命是组织全球的区块链,使其更加便捷易用并有实用性。我们致力于创造一个让世界更加高效、透明和互联的未来。OKX最初是一家加密货币交易所,为数百万人提供交易机会,并随着时间的推移成为全球最大的交易平台之一。近年来,我们开发了全球连接最广泛的链上钱包,帮助数百万用户访问去中心化应用程序。如今,OKX 受到数百家大型机构信赖,为它们提供进入加密市场的可靠平台,并无缝连接全球银行和支付系统。我们的知名产品包括:OKX交易所、OKX Web3钱包、OKX浏览器、OKX OS、OKX Ventures以及OKX机构服务。欲了解更多关于OKX的信息,请下载我们的应用或访问:okx.com

关于 VARA  

VARA 成立于 2022 年 3 月,根据 2022 年第 4 号法律正式生效,VARA 是负责监管、监督和管理虚拟资产(VA)及其相关活动的主要机构,覆盖迪拜的所有地区,包括特别开发区和自由区,但不包括迪拜国际金融中心(DIFC)。VARA 在制定迪拜先进的法律框架方面发挥着核心作用,保护投资者并建立虚拟资产行业治理的国际标准,同时支持无边界经济的愿景。更多信息请访问 [vara.ae](https://vara.ae)。

免责声明  

此公告仅供参考,旨在提供信息,不构成任何投资、税务或法律建议,也不应被视为购买、出售、持有或提供任何与数字资产相关的服务的要约。数字资产(包括稳定币)具有高度风险,价格波动大,甚至可能变得一文不值。您应仔细考虑您的财务状况和风险承受能力,判断交易或持有数字资产是否适合您。OKX 不提供投资或资产推荐,您需对自己的投资决策负责,OKX 对任何潜在损失不承担责任。过去的表现不代表未来结果。并非所有产品在所有地区均可用。请咨询您的法律/税务/投资专业人士,了解您具体情况中的问题。OKX Middle East Fintech FZE 获得虚拟资产监管局 (VARA) 的许可,提供虚拟资产交易服务、虚拟资产管理和投资服务,以及虚拟资产借贷服务。OKX Middle East Fintech FZE 在 VASP 参考号:VL/23/12/003 下运营。

加密市场想念中本聪

来源:碳链价值

自 2008 年发布比特币白皮书以来,中本聪就成功隐藏自己真实身份。

在过去15年里,全网一边在不停的追问,谁是中本聪,一边比特币在不停的创造历史新高。截止目前,比特币已经成为价值 1.2 万亿美元的另类合规资产。

10月9日,据《福布斯》报道称,如果这个被称为中本聪的男人、女人或团队仍然控制着他们持有的一系列钱包地址中的 110 万枚比特币,那么他/他们的财富将接近 700 亿美元。

现在,HBO 纪录片制片人 Cullen Hoback 指出,自 2010 年以来一直参与比特币研究的比特币核心开发人员 Peter Todd 就是现实世界中的中本聪的真实身份。但Peter Todd自己在社媒上亲自否认自己不是中本聪。

另据《财富》杂志报道称,目前,还没有确凿的证据证明Peter Todd不是中本聪(尽管很快就会出现一个证据)。但值得注意的是,Todd的名字从未出现在加密货币业内人士的候选名单中,而Hoback作为该领域的新人,不可能如此轻易地发现比特币的发明者。

虽然霍巴克的重大揭露最终失败了,但《Money Electric》仍然非常值得一看。这位电影制作人以精湛的技艺讲述了加密货币的故事——一种几乎完全存在于网络上的现象——同时巧妙地利用了足够的图形来传达时间线和技术部分。

对于加密货币新手来说,《Money Electric》讲述了一个引人入胜的故事,以公正和准确的方式解释了比特币。对于长期的加密货币爱好者来说,这部纪录片提供了许多熟悉的面孔和对他们文化的同情——同时也提供了另一个传说,在未来几年里,它将成为模因的主题的传说。

以下是《财富》报道原文,写的非常不错。供读者参考。

2009年初,中本聪将比特币带给了世界。他的发明引发了全球对银行和政府的反抗,而比特币的价值也飙升至 1 万亿美元以上,相当于特斯拉和摩根大通的市值总和。中本聪也给我们留下了一个谜团。这位消失在互联网迷雾中的神秘人是谁?他的巨额比特币财富又去了哪里?

寻找中本聪的行动已经持续了十多年。期间产生了许多令人啼笑皆非的失误,包括《新闻周刊》在 2014 年臭名昭著的封面故事,该故事声称在洛杉矶发现了藏身于众目睽睽之下的中本聪。这一发现完全是错误的—— 《新闻周刊》发现的是一位糊涂老人,他的姓氏恰好是中本聪——但这一事件却成为比特币传奇中的另一个片段。它也是证实偏见危害的典型例子。

现在轮到卡伦·霍巴克(Cullen Hoback)了,他的新纪录片 《Money Electric》声称要一劳永逸地揭开中本聪的神秘面纱。这部纪录片将于太平洋时间晚上 9 点在HBO上首播,该频道于 2021 年发布了霍巴克的《Q:走进故事》,该片近距离观察了Q-Anon阴谋,并可靠地指出了策划阴谋的人。

霍巴克充满信心的的预告片(《Money Electric》宣称「互联网最大的谜团」将被揭晓,总的来说,他的纪录片还不错。它避免了大多数其他加密货币电影的陷阱。《Money Electric》不是追星族为推广代币而拍摄的粉丝电影。它也没有在不试图理解加密货币行业的情况下贬低和嘲笑它——这是自称老练的批评家的常见做法。

相反,霍巴克以他们自己的方式描述了一群长期的比特币拥护者:他们是中本聪礼物(指比特币)的管理者,中本聪的礼物给地球带来了一种不受干涉、挥霍无度的政府控制的货币形式。从这个角度来看,反派是摩根大通首席执行官杰米·戴蒙(Jamie Dimon)——这位讨厌比特币的银行家出现在《Money Electric》的开头和结尾——以及与华尔街结盟反对加密货币的进步参议员伊丽莎白·沃伦(Elizabeth Warren)。

与此同时, 《Money Electric》中的主角是与 Blockstream 有关的人,该公司致力于推动个人、公司甚至国家采用比特币。影片一开始,我们就遇到了Samson Mow,他自称是比特币大使,帮助说服塞尔维亚王子和萨尔瓦多总统接受这种货币。

还有 Blockstream 创始人亚当·巴克(Adam Back),他因创建比特币的前身 Hash Cash 而闻名。我们还遇到了像彼得·托德(Peter Todd)这样的人物,他是巴克的追随者和核心比特币开发者,还有Roger「比特币耶稣」Ver,另一位有影响力的早期加密货币人物,目前正面临逃税指控。还有来自商界的知名人物客串,包括Twitter联合创始人杰克·多西,他将他的另一家公司从 Square 更名为 Block,以表他对加密货币的奉献精神。

这部纪录片采访了一批比特币老手,这让其具有权威性,它对加密货币发展中重大事件的简洁处理也让其具有权威性。这些事件包括比特币架构引发的所谓区块大小之争、以太坊和山寨币(批评者称之为“垃圾币”)的兴起,以及美国政府最近为阻碍该行业而采取的行动。

中本聪「揭秘」

《Money Electric》之所以能从其他加密货币电影中脱颖而出,还因为其制作预算巨大——霍巴克在马耳他、加拿大、萨尔瓦多和许多其他地方拍摄了场景——而且导演倾尽全力声称找到了中本聪。不幸的是,他的赌注几乎肯定是错的。

霍巴克寻找中本聪的征程从正确的方向开始。他确定了「密码朋克」网络中最杰出的人物,这些人对隐私和密码学有着共同的热情,并通过一个现已闻名的同名电子邮件列表进行通信。正是在这个邮件列表以及一个名为BitcoinTalk的在线论坛上,除了他著名的白皮书之外,中本聪还分享了他对比特币的愿景。

在纪录片的开头,霍巴克展示了与比特币关系最密切的密码朋克的照片,他们是最有可能成为中本聪的人选。他们是 Blockstream 和 Hash Cash 的创始人巴克,以及其他比特币老玩家熟悉的名字:哈尔·芬尼 (Hal Finney)、尼克·萨博 (Nick Szabo) 和戴伟 (Wei Dai)。

霍巴克心不在焉地简短地评估了这些候选人是否是中本聪,然后转向了澳大利亚骗子克雷格·赖特 (Craig Wright) ,他于 2016 年进入加密货币领域,伪造证据声称他发明了比特币。幸运的是,这位电影制片人没有上当,转而关注其他候选人。随着《Money Electric》的进展,它首先将焦点集中在巴克身上,认为他可能是中本聪,然后是巴克的 Blockstream门徒兼朋友彼得·托德 (Peter Todd)。

托德比其他长期被认为是可能的候选人的人物年轻得多,在中本聪发布比特币白皮书时,他应该只有 19 或 20 岁。为了证明托德就是中本聪,霍巴克抓住了 2013 年他与一位名叫约翰·狄龙(John Dillon)的不知名人物就比特币技术升级进行的电子邮件交流。

这些电子邮件于 2016 年被泄露,并在加密货币圈引起了小小的骚动,因为人们认为狄龙是美国情报人员,他向托德支付了费用,以渗透比特币网络。然而,霍巴克在影片中提出了一个合理的论点,即托德和狄龙是同一个人——托德精心策划了整个争议,以推动升级。

霍巴克将此视为顿悟时刻,并以此为据,抓住了中本聪和托德之间公开的交流记录——托德似乎在纠正比特币发明者——作为后者一定是中本聪的证据。换句话说,托德再次使用了回复自己匿名消息的伎俩。为了支持这一说法,霍巴克指出,中本聪的最后一条通信出现在交流三天后,加拿大人托德的著作中包含了英国风格的拼写——例如 colour 和 cheque——这些拼写也出现在比特币发明者的文本中。

在影片的高潮部分,霍巴克在捷克共和国的一座破旧城堡中采访了巴克和托德(他们为何在那里尚不清楚),并直接向他们阐述了自己的理论。托德从未明确否认自己是中本聪,而是含糊其辞,似乎在温和地戏弄这位电影制作人。

谁是中本聪?

基于这一切,霍巴克和 HBO 一直大肆宣传《Money Electric》,称其是一部揭露中本聪真面目的大片,这么多年过去了,它终于揭露了中本聪的真面目。糟糕。他们本应该记住《新闻周刊》的教训和证实偏见的危害——这是一种非常普遍的做法,即解释新信息以确认现有信念,并拒绝与之相矛盾的信息。

目前,没有确凿的证据证明彼得·托德不是中本聪(尽管很快就会出现一个证据)。但值得注意的是,托德的名字从未出现在加密货币业内人士的候选名单中,而霍巴克作为该领域的新人,不可能如此轻易地发现比特币的发明者。一个刚刚高中毕业、尚未发表任何著名出版物的人,不可能既能撰写一份像比特币白皮书这样复杂的文件,又能熟练地实施其中的内容。最后,很难想象中本聪——他极力避免公开露面——会选择参加一部探索谁创造了比特币的 HBO 纪录片。当托德在纪录片中告诉霍巴克「我们都是中本聪」时,纪录片制作人应该只是意识到这是比特币爱好者熟悉的口头禅,然后就此打住。

不过,霍巴克最大的错误并不在于他决定把注意力集中在托德身上,而在于他忽略了一个关于中本聪身份的更有说服力的理论——这个理论也符合奥卡姆剃刀原理,即最简单的解释通常是正确的。

这部纪录片一开始就突出了最初的密码朋克,这才是寻找中本聪的正确方向,尤其是对一个叫尼克·萨博的人的调查。霍巴克介绍说他是一个潜在的嫌疑人,但随后又毫无根据地驳回了他。他不仅无视比特币社区内长期以来的传言,还无视大量确凿的证据。

这些证据包括前《纽约时报》记者、《数字黄金》一书作者纳撒尼尔·波普尔 (Nathaniel Popper) 的作品,该书对早期比特币场景进行了近距离观察,写得更接近加密货币的起源故事。波普尔的报道(包括这篇 2015 年的文章)明确指向了萨博,并辅以一项学术研究,该研究进行了回归分析,比较了中本聪的写作和潜在的比特币发明者的写作。研究发现,中本聪和萨博之间有着惊人的匹配,萨博也使用英国拼写。如果你喜欢间接证据,还有一个事实,那就是尼克·萨博的首字母缩写 NS 是 SN 的倒数。

虽然霍巴克的重大揭露最终失败了,但《Money Electric》仍然非常值得一看。这位电影制作人以精湛的技艺讲述了加密货币的故事——一种几乎完全存在于网络上的现象——同时巧妙地利用了足够的图形来传达时间线和技术部分。

对于加密货币新手来说,《Money Electric》讲述了一个引人入胜的故事,以公正和准确的方式解释了比特币。对于长期的加密货币爱好者来说,这部纪录片提供了许多熟悉的面孔和对他们文化的同情——同时也提供了另一个传说,在未来几年里,它将成为模因的主题的传说。

加密资产面临的竞争

来源:道说区块链

这段时间以来我的文章和加密资产的关系都不大,但还是有读者在留言区问了一些关于加密资产的问题,比如下面两个:

– 美联储降息,资金肯定会有一部分回流中国,这对美股和币圈未来的行情有没有影响?

– 美联储已经降息了,但加密资产看上去动静并不大,这其中的原因是什么?

这两个问题都提到了美联储降息可能对加密资产的影响。

对降息可能给加密资产带来的影响,我在9月20日的文章中分享过自己的观点:

“我倾向认为对于加密生态而言,不要太把降息的影响看得过于重要,尤其不要把重心和关注点跑偏了,加密生态的重心和关注点还是生态内的创新和发明。外部环境的宽松是锦上添花,但不是雪中送炭”

至今,我仍然维持这个观点。

我的基本逻辑是:

加密生态现在的体量已经达到一定的规模了。对于这样体量的生态,资产要迎来一个比较明显的牛市,需要的资金体量已经今非昔比,它需要和其它投资市场竞争资金。

此前我认为加密资产的主要竞争对象是美股。

当用户在这两者之间选择时,哪个资产的吸引力大哪个资产就能吸纳主要的资金,剩余的资金才会外溢到另一个对象。

在这种情况下,只有当加密生态在应用方面出现较大的群体性创新时,才能广泛吸引新用户的涌入,并最终吸引相当规模的资金。

单靠现在一堆情绪推动的MEME币和一堆并不直接吸引用户的基础设施(二层扩展、协议、跨链……)建设,很难吸引新用户的进入,更不用说吸引大规模的资金的入场了。

然而现在,就连原有的这种态势都已经成为了“过去式”,因为今天的状况更为复杂:

现在的加密资产面临的不仅仅是美股的竞争,客观地说还面临中国资产的竞争。

今天我注意到一个不太起眼的新闻:

外电报道,近几日一股国际资金大规模撤出了此前炙手可热的印度金融市场时,但它并没有回流到美股,更没有去向加密市场,而是流向了中国资产。

尽管这则新闻并没有具体指出这股资金的体量,但这股资金的动向是很能说明资本的想法的。

仅仅只是这股资金会有这样的想法和动向吗?

如果中国资产持续升温,我觉得更多的资金甚至包括美国的资金都可能会持续流向中国资产,而非加密资产。

因此,中国资产在接下来一年(到2025年底)的走势将大概率影响美股和加密资产的走势。

巧的是,节后第一天(10月8号),发改委高调面向国内外媒体召开了一次重要的新闻发布会。这场发布会透露出的信息可以窥探接下来一年(到2025年底)中国资产可能的走势。

对这场发布会,很多经济学者关注的是它会不会给出超预期的财政刺激政策,但我关注的点却不是这个,而是:在中央的思路里,它不能允许中国资产恶化到的底限可能在哪里。

对此,我的理解是,中央要确保“十四五”顺利收官,并且为“十五五”良好的开局打好基础。在这个前提下,中央将在各个方面刺激经济的发展和恢复,而资本市场又是其中不能忽视的部分。在整个发布会中,领导多次提到要让政策起到“效果”,并且要能“持续”。

什么叫起到“效果”?我的理解是如果现有政策不起“效果”那就会继续加码。

什么叫能“持续”?我的理解是如果市场又疲软下去了,那就是不够持续,要想办法让它再次“持续”。

从这个角度出发再仔细阅读发改委的讲话,我认为2025年中国资产的状况不会太糟糕,是中央要想方设法维持住的。

因此,中国资产在2025年的表现必定会拉扯国际资本的注意力和关注度。

在这种状况下,加密资产如果在接下来的一年还没有应用上的创新,不能吸引增量资金的注意力和关注度,那从现在到2025年这段时间,其表现就不可能不太乐观了。即便有牛市,那也只会是非常勉强的小行情

从TOKEN2049一窥行业众生相:越来越挑剔项目方和投资者仍在追寻下一叙事

作者:Sankalp Shangari,Rising Capital;编译:Yangz,Techub News

我每周都会花几个小时阅读、研究,并与行业中一些最聪明的创始人和投资者聊天。这是我在 TOKEN2049 和 Solana Breakpoint 上亲眼目睹的行业真实写照。

我从 2013 年开始接触加密货币,所以请相信我所讲述的关于当前行业的真实情况。话不多说,下面就让我们从整体氛围、热门项目及叙事、创始人和 VC 等角度一窥行业现状。

行业整体氛围

从TOKEN2049一窥行业众生相:越来越挑剔项目方和投资者仍在追寻下一叙事

过去十年,我们一直在营销这么一个梦想,即加密货币将彻底改变世界,解决现实世界的问题。但老实说,这一承诺并没有被兑现。相反,我们集体变成了寻求刺激的 degens,就像喝了浓缩咖啡的松鼠一样从一个庞氏骗局跳到另一个庞氏骗局。

一个十分贴切的例子就是 TOKEN2049 中的 500 多个周边活动。项目资金雄厚,营销预算往往大于实际收入(如果有的话),华丽的展台和五星级的场地掩盖了用户采用率极低的现实。曾经只要是有白皮书就会对项目进行投资的 VC 现在也暂停了投资。好消息是,现在只有正经项目才能获得融资。而坏消息是,行业花了这么长时间才走到这一步。

我们看到的是,100 多个 L1/L2 在争夺同一加密货币受众的注意力,而这无疑拉低了参与度,有意义的对话也少得可怜。从以太坊到 Solana meme,再到 Base,行业就像伊卡洛斯一般,危险地飞近太阳(希腊神话中,伊卡洛斯试图使用蜡和羽毛造的翅膀逃离克里特岛,但因飞得太高双翼上的蜡遭太阳融化跌落水中丧生)。这些叙事的短期效果很好,但长期愿景在哪?我们承诺的大规模应用在哪?从一个叙事跳到另一个叙事,从一条链跳到另一条链,并不是行业之道。

多年来,我们从 ICO 炒作跳到 DeFi 流动性挖矿热潮,再从 NFT 狂热跳到 GameFi 分发庞氏骗局、接着又是 PoS 质押、再质押以及现在的比特币质押(认真的吗?),那下一个所谓的「叙事」又是什么?与我一同聊天的伙伴都非常担心行业的走向。很多事情正在发生,但鲜有能拿的出手展示的。

令 VC 感到沮丧的是,他们没有预料到 memecoin 的爆发,且他们也无法用受监管的基金去碰这个赛道。项目创始人们也怨声载道,因为 VC 不再为花园里的每一株杂草提供养料,而是希望有一株能够长成玫瑰。Degens 疲于追逐各种叙事,而从前的 DeFi 老手也感到失望,所谓的空投和积分并没有让他们暴富(Grass、EigenLayer、Blast 等)。只有那些专注交易(CEX、DEX、perps)、赌博(Rollbit、Shuffle、Polymarket、memecoins)赛道的投资者以及支持这一切的基础设施是满意的。而 F1 赛事的赞助商、大型展台和数百万的营销预算就是明证。

与此同时,人工智能和各种科技股正在抢夺投资者的目光。例如,英伟达就提供了类似加密货币的回报,而且事实上收益更佳、风险更小、监管也更严格。聪明的 TradFi 资金正从风险更小的股票中获取回报。如果你只需购买 MSTR 或 COIN 的期权就能获得风险敞口,为什么还要费心去研究加密货币呢?

从TOKEN2049一窥行业众生相:越来越挑剔项目方和投资者仍在追寻下一叙事

好在行业也不全被阴霾笼罩,隧道的尽头仍有曙光。一些杰出的项目正在不断获得资金,具有实际收入潜力的真实用例也开始涌现。幸运的是,VC 变得越来越挑剔,索尼以及各种全球化银行和金融公司也开始涉足这一领域。只是,我们要清楚,这还不是我们所承诺的大规模应用。

那么,机会在哪?对于这一问题进,我将在下文对进行探讨,但我相信答案始终在代币持有者的眼中。目前,加密货币行业出现了两种类型的游戏。

一种是短期叙事驱动型的游戏,讲究快进快出。这并没什么不好,只不过大多是希望暴富的 degens、短期项目创始人和 KOL 们在玩。

另外一种是长期的大型 VC 游戏,主要是大型 VC 支持的顶级开发者和创始人在玩,他们希望从上市和未来潜在的基础设施中获得巨额回报。

总体来说,虽然这些活动有点像是雨天的游行,但有那么一些创始人、项目和 VC 可能会在未来几年惊艳我们。我在这个行业已经 11 年了,而且还会继续从事下去,但我要明确一点是,如果比特币达到 10 万美元,行业会很快回到庞氏骗局的境地,比项目方随意标榜「去中心化」更快。那时,没有人会关心基本面,直到市场敲响警钟。

行业众生相

行业过客(65%)

这些人就像活力四射的小狗,追逐着每一个暴富机会。他们希望抓住下一个 Bonk、WIF 或 Poppet,然后带着赢来的钱快速抽身。这部分人包括:

  • 满怀希望的投机者: 他们相信一夜暴富,会在短期内从一个 memecoin 换到另一个 memecoin,就像嘉年华中的小孩,被各种糖果诱惑着。

  • 免费赠品爱好者:这部分人的主要目的是薅各种「羊毛」,比如各种活动展位提供的赠品、免费的饮料和零食等。

  • 短视的投资者:他们只顾眼前利益,往往忽略大局和幕后的复杂博弈。

  • 短期项目构建者:这类 builder 会试图启动自己的项目,而这类项目通常由同样短视的 VC 资助。

自诩「聪慧」的开发者和 VC(25%)

这群人自诩为行业精英,目标是效仿 Vitalik、Anatoly 或 Raj 等人,同时向 VC 兜售自己的梦想。他们的策略包括:

  • 资金第一:他们会优先确保未来 2-3 年的资金,并制定周密计划,通过与 KOL 的合作和华而不实的公告来制造话题。

  • 代币对冲:他们通常会出售一大笔代币储备来为更多业务提供资金,并在代币上市时进行套期保值,计划在套现后逐步出售代币,使价格下挫。

  • 寻找「替罪羊」:如果熊市来临,VC 和散户投资者就成了「替罪羊」,而这些创始人却享受着丰厚的薪水,坐着商务舱环球旅行。

  • 长期愿景的幌子:他们会伪装成变革的拥护者,只有在代币推出之后,他们的真实意图才会显露出来。想想 Blast 和 Friend.tech,这类项目创始人很快就会谋划下一个庞氏骗局。这样的例子不胜枚举。

真正的建设者(10%)

最后一组是真正的远见卓识者,他们致力于建设「金融未来」。这类人物有以下特质:

  • 聪明才智:这些人不只是在兜售梦想,而是专注于创造能带来收益和真正价值的事业。

  • 坚持不懈:虽然他们最初可能很难获得关注,但他们始终坚定不移,拒绝仅仅为了退出流动性而推出代币。

  • 长期承诺:他们着眼长远,立足现实,敢于直言不讳,倡导行业的可持续发展。

简而言之,这三个群体展示了加密货币领域的众生相,从冲动的 degens 到精明的阴谋家,最后才是真正可能引领我们走向更光明未来的 builder。

L1/L2 和基础设施

  • 以太坊身份危机:以太坊目前正在经历一场身份危机,我们可以把它想象成一场「中年危机」,当其他人都在选择电车时,以太坊却在试图购买一辆跑车。随着大部分注意力(和开发)都集中在 Solana 和选定的 EVM L2 上,许多用户向以太坊投去了异样的目光。说到底,价格比区块大小更重要。我一直在问自己,以太坊的思想领袖们是不是在自己的豪宅里太安逸了,以至于无法与基层的开发者社区接触?为什么不能学习 Solana?Vitalik 真的是救世主吗?

  • 当之无愧的领跑者 Solana:在我看来,Solana 就像刚刚赢得了「最佳表演」一般,在红毯上大摇大摆地走着。在 Breakpoint 活动之后,围绕 Solana 生态的讨论也更加热烈。他们不仅说到做到,而且产品交付速度极快,比如 Firedancer。此外,与 ETHGlobal 活动的混乱场面相比,Solana 社区非常有组织性。Solana 专注于单链和统一的社区,这为他们赢得了先机。朋友们,专注就是关键!

  • TON:使用 TON 进行支付的搭车服务 TADA 在 Token 2049 上大放异彩。许多参会者都在使用这项服务,并分享 TON 和 TADA 推荐码。我看好 TON,凭借其内部的 8 亿用户和真正实现大规模采用的潜力,TON 有望成为 L1 的下一个有力竞争者。

  • VC 正在寻找下一个 SOL 杀手:风投资金正在流向下一个潜在的以太坊或 Solana 杀手。如果你能找到一个在未来几年能带来 1000 倍回报的项目,那么支持它就像在巧克力棒中找到一张金奖券一样极具吸引力。有超过 10 个 L1 项目几乎没有任何活动,但其 FDV 交易额却在 10 亿至 100 亿美元之间。这对任何 VC 来说都是一笔巨大的回报。

  • Z 世代的 L1 成流行趋势: Monad 和 Berachain 等项目是最近的热门话题,Sui 和 Base 也在关注之列。相比之下,Aptos、Sei 和 TIA(千禧一代的 L1)等老牌 L1 正在失去活力,而 Polygon、Algorand 和 Cosmos 等婴儿潮时代的 L1 淡出聚光灯的速度更快。当然,我们偶尔也会看到由做市商和新叙事推动的价格飙升,比如 FTM 和 AVAX,但这些往往就像 Snapchat 故事一样转瞬即逝。如果这些链上有像 GMX、Hperliquid、Polymarket 或 Friend.tech 这样引人注目的 DApp,投资者可能会重新考虑。

  • 应用链:我们正在目睹向特定应用链发展的趋势,比如针对 meme/支付/交易的 Solana、针对 GameFi 的 Ronin 和针对 DeFi 的 Arbitrum。这一趋势与链抽象化和跨链解决方案相结合,正在提升用户体验,使交互更加顺畅。

  • 转向 B2B 基础设施和服务提供商的趋势:一些 OG Chain 正在提供 CDK、SDK、Rollup 服务。虽然这种策略可能会让代币与市场保持相关性,但感觉就像短期的权宜之计,对创始团队过上游艇生活来说有一定作用,对整体生态而言,效果并不可持续。

简单来说,当以太坊像一个纠结于自己发型的青少年一样努力应对着身份危机时,Solana 正在向前迈进,促进创新和社区参与。沿着这条路继续向前,看看哪些项目能真正经受住时间的考验,会是令人着迷的事。

项目和创始人

  • 加密货币融资的严峻现实:现实是,大多数项目都面临着在荒野中缓慢而痛苦地死去的境遇。过去,项目方只需制作一个像迪斯科舞厅一样炫目的 PPT,就能获得资金注入,但这样的辉煌时代已一去不复返。现在的融资难度就像是向爱斯基摩人推销冰块一样,只能祝君好运!

  • 永无止境的「仓鼠滚轮」:获得融资的项目的境况也好不到哪里去。它们被困在「仓鼠滚轮」中,不断消耗资金。一旦资金枯竭,项目方就必须筹集更多现金或推出代币。如果代币起飞,他们可能还能再活两三年;但若不幸,就得重头再来。没有新用户或实际收入,盈利的途径就像雾夜中的道路一样模糊。

  • 新项目的崛起:老项目就像曾经流行一时的玩具,如今已无人问津。既然 Berachain 和 Monad 等新项目都提供赠款以吸引投资,为什么还要投资那些陈旧的项目呢?虽然可能不是什么佳酿,但同样都是老酒。

  • 庞氏骗局 2.0:行业中的庞氏骗局就像雨后的杂草一样不断冒出。这让我想起了 Celsius 和 BlockFi 时代,当时贷款失控,导致了一场轰轰烈烈的崩盘。现在,我们又看到了类似的循环:质押、再质押以及所谓的「质押共享获利」。这一次,规模扩大了 10 倍,但结局如何?我想你我都猜得到!

  • 技术型创始人的困境:大多数技术型创始人似乎完全没有意识到加密货币是一头截然不同的「猛兽」。他们往往没有意识到,代币经济学、产品与市场契合度、社区建设以及所有这些热门词汇都是成功的关键。要想成功,不仅要有好的产品,还需要庞大的网络和运气。如果你没有加入合适的 VC 团伙或「KOL 黑手党」,那就自求多福吧。

总之,加密货币是一场策略游戏,如果你想玩,最好了解游戏规则,否则你可能会成为这一狂野西部的又一个警世故事。

「他们在玩游戏。他们在玩不玩游戏的游戏。如果我说他们在玩游戏,我就违反了规则,他们就会惩罚我。我必须玩他们的游戏,忽视我所看到的游戏」–R.D. Laing,英国心理学家

从TOKEN2049一窥行业众生相:越来越挑剔项目方和投资者仍在追寻下一叙事

风投基金

  • VC 艰难的一年:在加密货币「沼泽」中航行。VC 们要么过早介入,眼睁睁地看着自己的投资血本无归;要么发现代币还有 12-18 个月才能解锁。在加密货币时代,这就像等待蜗牛跑完马拉松一般难熬!

  • 聪明的少数人:不过,也有少数 VC 像国际象棋大师一样诡诈。他们帮助代币以较高的完全摊薄估值(FDV)上市,对冲风险敞口,然后等待代币跌至谷底,再以低价回购。这就像在时装秀结束后清仓购买高级西装一样,他们知道什么时候该持有,什么时候该丢掉!

  • 收入竞赛:大多数 VC 意识到有些项目能够产生真正的收入,比如 Friend Tech、Pump Fun 和 Polymarket。但挑战是,在众多竞争者中选出可能获胜的那一个。要知道,仅 Pump Fun 就有 100 多个替代品!

  • 流动性困境:流动性提供商正在成为加密货币世界的宠儿,因为项目方迫切需要更多的 TVL 和资本来成功发行代币。然而,今年大多数的流动性基金表现都不如比特币–除非他们有交易 Memecoins 或加密货币股票的诀窍。

  • 投资 Memecoins 无门: 受监管的基金无法接触到 memecoins,不幸的是,今年所有的事情几乎都与 memecoins 有关。

  • LP 的兴趣开始上升,但仍在等待戏剧性的发展。我一直在与亚洲的财富管理机构和家族办公室交谈。继加密货币 ETF 出现以来,这些 LP 们对投资加密货币行业兴趣开始提升,但仍在等待值得信赖的各方来处理他们的资金。他们时不时会收到一些可怕的新闻,或遭遇黑客骗局,然后又被打回原形。

总之,虽然前景坎坷,充满挑战,但那些坚定信念的人可能会在加密货币的混乱中找到一条成功之路。

叙事

投资者问得最多的问题是,你认为下一个叙事是什么?每个人都想建立或投资下一个叙事。

  • 人工智能项目最引人注目。似乎行业中的每个构建者都在开发去中心化计算网络。就像每个人都在开发拥有更高 TPS 的 L1/L2 一样。我非常看好人工智能与加密货币的结合,也期待与这一领域的创始人进行交流。

  • 亚洲在加密货币领域处于领先地位,拥有与西方一样多的开发者、创始人和 VC。新加坡以及香港的监管与西方相比更加明确,且亚洲的人口更年轻、更渴望发展,加密货币的采用率也更高。

  • 永续产品叙事的回归。GMX 之后,除了 HyperLiquid,没有人喜欢任何永续 DEX。每个人都在等待 HyperLiquid 代币的推出,有些人声称上市时的 FDV 可能会达到 1000 亿美元。这可能会为其他创新性 永续交易平台的推出和良好表现定下基调。

  • RWA 成另一个关注焦点。目前,Helium 和 Solana 似乎在这场竞争中处于领先地位。Helium 凭借其扩展的家庭 Wifi 信号,目前正与电话公司合作,将允许其信号共享给 Helium 的覆盖范围。目前,Helium 的用户数量已超过 75 万。

  • 无法扼杀的 memecoin 狂热。Memecoin 最近表现平平,但仍将继续存在。在我看来,WIF、POPCAT、BONK、PEPE、MEW、GIGA、SUN、MOTHER 等主要 memecoin 的每一次下跌都是买入时机。

  • 链抽象是另一个令人兴奋的基础架构。但在 Token 2049 上,该赛道的参与者太多,展台也太多。我还没有看到明显的赢家,但用例对我来说很明确,即用户在链无感化的前提下进行多链交易。

  • 放缓的比特币生态进展。虽然围绕比特币生态仍然有很多活动,但与没有去年相比,并没有那么受关注。整个生态仍然混乱,距离真正的用例和良好的用户体验还很遥远。

  • 过多的链上衍生品,导致 DeFi 生态支离破碎,风险不断增加。我对整个质押/再质押机制不抱太大希望,但如果看到有趣的东西,我会保持开放的心态。

    Solana杀手叙事奏效?SUI热门生态项目一览

    作者:WOO

    背景

    从 9 月开始,市场几乎只有两大关注重点,第一个是迷因赛道持续迭代更新,小写 Neiro 上线币安持续上涨; 小河马 MOODENG 在Solana 以及以太坊上接力暴涨。迷因币持续创造财富效应。

    第二个关注重点则是 SUI,作为上一轮周期末出现的 Layer 1,代币分配方式与上述的迷因着重资产公平发行不同,为本周期最为人诟病的典型 VC Token。

    但 SUI 在近期币价表现强势,从九月初的 0.76 美元,上涨最高至 2.16 美元,逼近历史新高 2.18 美元,一个半月内大涨约 185%

    此次 SUI 炒作由机构启动,讲述的是取代 Solana 的叙事。资金注入公链受惠的不只是币价,连带 TVL、生态项目甚至是迷因也跟着上涨。

    SUI 当中又有哪些应该关注的项目/币种?就让 WOO X Research 带大家一探究竟。

    Solana杀手叙事奏效?SUI热门生态项目一览

    Cetus

    Sui 生态第一大 DEX,采用类似 Uniswap V3 的集中流动性协议,产品包括 DEX、流动性池、机枪池、收益金库、Launchpad,并整合中央限价订单簿 DeepBook 和 Wormhole 跨链桥。

    在 Launchpad 方面,为 Sui 生态计画提供 IDO 发射平台,持有 xCETUS 可参与,过往几次 CETUS、SUIA、NAVX 均超额认购,是 Cetus 占据 DEX 龙头地位的重要因素。

    目前平台锁仓量超过 2 亿美元,为 SUI 上第四大,在过去一个月成长 83%。

    代币 $Cetus 在过去30天价格上涨 180%,当前币价约为 0.17,距离历史新高 0.186 仅有一步之遥。当前市值为 5452 万美元,在 Coingecko 排名 638。

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    NAVI

    Sui 上第一个原生一站式流动性协议,类似于 Aave,提供借贷服务,目前支援 Sui、vSui、NAVX、USDT、USDC、CETUS、WETH 等资产。稳定币存款利率约为 7%,SUI 则为 4%。

    同时他也是 SUI 上锁仓量第一名的项目,一个月成长 52%,金额高达 5 亿。

    但代币价格表现却不如产品亮眼,在SUI 大涨的这段期间,代币$NAVI 在30天随之上涨超过150%,但距离历史新高仍有超过100% 涨幅,相较SUI、Cetus挑战前高的情形不同。

    目前代币价格约为 0.15,历史新高 0.357,当前市值 3662 万。

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    Scallop

    Sui 上的借贷协议,今年3月完成300 万美元的战略融资,由CMS Holdings、6th Man Ventures 领投,其他参投方包含Mysten Labs (SUI 母公司)、前文提及的Cetus、知名NFT 巨鲸dingaling与中国知名KOL 0xSun 为天使投资人。

    在 4 月底更宣布获得 DWF Labs 战略融资,DWF Labs 将作为 Scallop 在各个中心化交易所的主要流动性提供商,也将支持场外交易(OTC)

    代币 $SCA 在上线后一路缓跌,近一个月略有起色,上涨 52%,但比不上 SUI 以及上述币种涨幅。

    $SCA 代币价格约为 0.376,历史新高 1.28,当前市值 2034 万。

    Solana杀手叙事奏效?SUI热门生态项目一览

    以下介绍 SUI 上的迷因币。

    HIPPO

    概念原型为泰国网红河马「弹跳猪」MOODENG,最早该迷因币概念于Solana 链上发生,Sol 小河马最高市值达到3.3 亿美元,近期以太坊上的河马也因为捐款代币给Vitalik,而Vitalik 选择销毁,因此带动涨幅,在四天的时间内上涨10倍。

    HIPPO 便是在 SUI 上的小河马,当前币价约为 0.0148,历史新高 0.01848,当前市值 1 亿 4800 万,近七天涨幅 17%。

    Solana杀手叙事奏效?SUI热门生态项目一览

    AAA

    形象为一只黑猫,概念是 Sui Name Service 上的一个表情包,是 SUI 上难得不以海洋生命为关联的迷因币,社群以 Solana 上知名迷因币 Popcat 作为对标期许。

    当前币价约为 0.0019,历史新高 0.00253,近七天涨幅 293%,当前市值 1900 万美元。

    Solana杀手叙事奏效?SUI热门生态项目一览

    BLUB

    形象是长着 Pepe 脸的鱼,曾经是 SUI 上的头号迷因币,直到 HIPPO 的出现才被超越。

    有意思的是,BLUB 的代币发行时间为 9 月 1 日,与 SUI 起涨点时间相近,也从开盘时的 350 万美元市值上涨至最高 4800 万美元市值,达成 11 倍涨幅,

    当前币价约为 0.0(6)123,历史新高 0.0(6)161,近七天跌幅 9.8%,当前市值为 4000 万美元。

    Solana杀手叙事奏效?SUI热门生态项目一览

    静待流动性争夺的战场转移至加密货币

    作者:StarEx

    这段时间A股和港股吸引了全球资本市场的目光,资金在美股、港股等市场博弈,StarEx交易所分析师认为资本博弈的流动性暂时没有惠及加密市场,这也是行情表现平淡的主要原因,比特币大概率还要围绕5-6万美元关口调整一段时间。

    在当今全球化的经济环境中,金融战已成为大国博弈中的关键战场。各国在竞争中力图吸引国际资本,以推动自身经济的产业升级、市场活跃和就业提升。但资本是逐利的,投资者总是在全球范围内寻找具有更高回报潜力的市场。客观来看,中概股尤其是港股的估值低于美股,近年来,中概股市场经过剧烈调整,导致其估值水平远低于美股,这也导致了在美联储降息、中国开始救市的背景下,A股和港股出现了暴力拉升的现象。

    美联储降息,同时通过缩表策略减少市场流动性,美元流动性并没有出现大幅增加,市场对美国经济是否会进入衰退依然保持怀疑态度。美国经济最好的情况是实现软着陆,在这种背景下,资本自然有动机寻求收益更高的市场,特别是在全球资本都在重新寻找收益与风险之间最佳平衡点的情况下。

    美联储的降息政策降低了美国市场的资产收益率,推动资本流向其他潜在收益更高的市场。当前的局面可以理解为全球市场间的一场“资金争夺战”,其中具有更高回报潜力的市场往往更能吸引资本涌入。这也是近期A股和港股快速上涨、而美股和加密货币市场略显疲软的原因之一。

    与此同时,加密货币市场由于总市值相对较低,目前难以在全球资本流动性争夺战中占据重要地位。加密资产可以被视作一种具有美元风险的资产,当前的总市值仅有约2万亿美元,与中美资本市场的体量相比不值一提。StarEx交易所分析师认为投资者对加密货币市场的投资行为,更多出于对未来收益可能性的尝试。在全球资本逐步寻找风险与收益平衡的过程中,加密货币市场也有望受益,但这一过程可能需要几个月甚至更长时间。

    虽然现在加密货币市场的总市值相对较小,与中美股市、债市的庞大体量无法相比。然而,随着全球流动性环境的变化,加密货币市场也有可能在未来逐步成长为一个新的投资渠道。在未来的全球资本流动格局中,加密资产市场可能会逐渐得到主流机构投资者的关注。StarEx交易所分析师认为当前加密市场主要由散户投资者主导,然而,随着全球投资者逐步寻找多元化的投资标的,加密货币市场的吸引力有望上升,特别是在未来数月或数年内全球资本寻找风险与收益平衡点之后。

    加密货币市场可能会随着流动性争夺战的激化而逐步崭露头角,这可能需要数月的时间以及更多的政策支持。所以未来几个月都是逢低买入的机会,看长线。

    如何做好空投预期管理:项目方「大格局」的正确展开姿势

    作者:冰蛙,加密研究员

    前言

    股票大作手杰西·利弗莫尔说过「钱是坐着等来的」,且不论这句话在交易上的深刻含义,但至少在区块链的空投赛道,这句话无疑是成立的,然而在 Uniswap 开启大规模空投的四年之后,空投赛道早已天翻地覆,钱仍旧是坐着等来的,但你并不知道等来的是猪脚饭还是米其林套餐,亦或,可能仅仅是等了个寂寞。

    任何一个撸毛党都不会满足于猪脚饭式空投,但也并不至于反目成仇,真正难以接受的则是「你说你是我的甜心糖,但你背着我做起了老鼠仓;你说你是背景深厚的高富帅,但你只想骗我去缅甸;你的预期不兑现,你还说我是大混蛋」。

    「你背叛了我,还让我一笑而过」,歌词照进了现实,在空投预期这件事上,则尤为深刻,因为吊诡的是,每一个空投参与方都认为这是自己的内心真实写照。背后的深刻原因是预期差,肇事之源则是项目方的空投预期管理。

    如果要改变这种预期落差带来的用户「撤梯子」走人,避免项目成为鬼城,那么以「大格局」的正确姿势管理空投预期就是下一阶段所有项目方的必修课,而在此之前则必须厘清空投是如何演变的,以及社区是如何看待空投,进而以「放弃 PUA 幻想,老实做项目」为基础,管理好社区空投预期。毕竟区块链世界无数次证明了:社区才是一个项目具有持久生命力的坚实基础。离开了社区支持,也许不会死于今天,但一定会死于明天。

    一、空投的演变与现状

    1、起源与本质

    贡献创造价值亦或买流量思维延伸,立场决定方向

    自 2020 年 Uniswap 开启区块链世界第一次大规模空投获得极大成功之后,空投便成为了加密行业项目启动最有效的策略之一,伴随着一次次巨大的财富盛宴,不到四年时间,撸毛已然成为了高度专业化的细分产业。

    与此同时,撸毛党与项目方也从相爱相杀以至到图穷匕见,项目方通过不断拉高的预期,反复上演 PUA 用户,以换取巨额融资;用户则以「忍辱负重」的决心,上演空投结束立刻跑路撤梯子的戏码。

    这种博弈的恶化,要从空投的源头说起。

    · 在早期 ICO 热潮的空投时代:区块链尚属于蛮荒之地,彼时的空投不需要交互,有地址便可以获得代币空投;

    · 而后在流动性挖矿盛行之时,则代之于流动性挖矿奖励,TVL 的增长伴随着挖提卖动作的成熟,

    · 而 Uniswap 的空投,一举拉开了空投的大航海时代,更是对后续项目的推广启动提供了绝佳的范例,至此空投正式成为了众多项目拉新、融资、上交易所的重要手段,专注空投的撸毛党也由此应运而生。

    在一个相同的规则下,不同的参与方对同一个事情的认知有着截然不同的角度,这是事物走向混乱的开始。区块链空投亦是如此。

    · 从项目方的角度,如果从商业模式而言,一方面是促销买流量思维,流量做大自然不愁没钱赚,无论是流动性挖矿,亦或是项目融资;另一方面则是从治理结构上实现去中心化,以完成项目的完整构建。

    · 从用户角度,则是贡献创造价值,既然我给了贡献,那么理所应当你应该给我回馈。

    · 二者从某个角度上是利益一致,但重大的区别在于对贡献的认可以及对价值的判定权力并不掌握在用户手中,一旦滥用,矛盾自然无法避免;更为紧要的则是,权力对应的责任,项目方并无强有力的强制约束。

    · 这进一步导致,用户必须不断去通过项目的蛛丝马迹迎合项目方的价值评判标准,项目方则出于不同阶段的目的需要,可以有权力随时更改其评判标准,而随着区块链市值规模的急速增长,特别是随着巨量资本的加入,资本裹挟夹杂着复杂利益分配,项目方需要在各方群体的立场中,掌舵方向,平衡利益。

    事物总是沿着阻力最小的方向行进。

    · 对项目而言,资本是金主,交易所是金主背后的爸爸。

    · 用户一开始是上帝,后来是合作伙伴,再后来就只是数字而已。

    对于权力不受限的项目方,在有必要的情况下,牺牲谁自然是一个相当容易做出选择的行为,尤其是在撸毛工作室崛起以后。

    · 一些项目方一边站在撸毛工作室带来的巨量数据基础上,获取大额融资。

    · 一边加紧建立女巫检测手段,准备着在盛宴开启的一刻,精准狙击。

    · 又当又立的项目并不在少数,这背后根本原因就在于项目方对空投权力的绝对掌控。

    如何做好空投预期管理:项目方「大格局」的正确展开姿势

    从上图可以看到,在用户、项目、资本、交易所这个生态中,从空投预期、到项目方的融资预期、资本方的估值预期、交易所的流量预期。所有的预期都依赖于用户的数据交互。

    在具体的实践中,为了满足监管的要求,理论上要将超过 50% 代币都将向社区分发,其中大多数将其中不超过 10% 的用于空投,如果再考虑项目方自身比例、留给资本方的比例就相当有限,那么通过做数据拉高估值、做老鼠仓、锁定期出货等现象就不难理解。

    利益面前,不受控的权力就是一把把挥向用户的镰刀。

    2、发展与进化:

    从代币到积分,流量价值与利益纷争,PUA 与反 PUA

    用户的迎合,项目方的默许,资本的推动,撸毛产业成为了项目建设的重要一部分。

    高估值带来的财富效应,满足了资本的诉求,但是同样也给撸毛工作室的崛起奠定了环境,天量的机器人刷号,项目方爱恨交织,要是财富足够大,那就只剩下恨了。

    如何最大程度避免刷号,同时用户量还要增长,撸毛党在进化,项目方同样也在进化。

    最直接有效的方式就是增加撸毛成本,但为了留住撸毛人,又不得不放大收益预期,这就形成了预期差,并间接促使高估值的 VC 币诞生,毕竟有能力做积分制的项目,无一是有着豪华的投资背景。

    如何做好空投预期管理:项目方「大格局」的正确展开姿势

    从结果来说,无疑积分制通过时间成本的增加以及各种阶段性的关卡,有效地规避了低质量刷号行为,但这同样带来了散户的流失,变成了大户和工作室的游戏,进一步导致项目一旦上线,撸毛党、项目方互不接盘。

    在项目 TGE 上线,甚至开启空投前,不同的项目方也祭出了不同的防女巫手段,导致的结果也不尽相同。

    如何做好空投预期管理:项目方「大格局」的正确展开姿势

    从上表可以明显看出,一个行业水至清则无鱼,把结果和目的搞混,往往得不到什么好结果,积分制和防女巫是过滤虚假用户的手段,而不是最终目的。

    · 通过极致的人性考验来对女巫赶尽杀绝并不可取;

    · 完全放任不管更不可取;

    · 但是通过老鼠仓监守自盗,则是罪大恶极。

    · 即便通过积分制,规避了部分的低质量刷号,但积分的分配、规则的透明度,包括先鼓励数量后反撸用户的行为层出不穷,用户信任被透支的同时,项目数据的一落千丈也并不奇怪。

    项目方的 PUA 手段高明,但只要有利可图,撸毛党的反 PUA 也会更加猛烈,从低保号到精品号,从脚本自动化到工作室团队作战,再到大规模人海战术,甚至向 Github 开启脚本攻击。

    虽然早在 2023 年就已经有人说空投已死,但直到今天仍有大量的专业撸毛党,根本上还是在于加密世界的急速增长,从事撸毛仍然是一件极具赔率的买卖。

    从项目方而言,他们更是离不开撸毛党,熊市到来的时候,撸毛党才是唯一可以依赖的流动性,毕竟老话说得好,没有撸毛党逾越不了的冬天。

    3、尴尬与困境:

    从流量到留量,谁都想逆天改命,谁都留不住初心

    对项目方而言,在快速变化的区块链世界,用户注意力十分有限,争夺用户的注意力则成为了每个项目方的必修课。

    最管用的无疑是空投带来的财富效应,随之接下来的「留量」则成为了项目方的一大痛点,区块链的鬼城是流量的原因也是结果。

    · 大部分项目在空投发币后,参与方互不接盘,造成币价大跌,反 VC 币一度成为市场的共识,这其中最关键的原因还是在于行情的整体性低迷和周期轮换。

    · 牛市的高估值到熊市发币自然无人接盘。

    · 即便牛市回暖,外部的流动性更多的也先聚焦在比特币、以太坊等主流币种,而新上的 VC 币只能是存量资金的厮杀。

    造富效应的失去是加密世界最大的原罪,每一个来到加密世界冲浪的人,无疑都怀揣着逆天改命的心。

    随着主流资本的介入,日益蓬勃的资本运作与增长不足的加密忠实用户形成了最核心的矛盾:

    · 项目方在巨大资本的加持下,视撸毛党为电子乞丐,但又不得不依赖撸毛党的支持;

    · 撸毛党们则孜孜不倦的钻研项目规则,专业化、产业化地创造项目的虚假繁荣,但又嫌弃项目方苛刻的女巫规则。

    矛盾的核心看似是 PUA 属性的积分制度亦或女巫制度,或者机器人的刷号;但根本上还是在于用户对于空投价值预期及积分预期不确定性持续增强,项目方则对于空投发布后,流量直线下跌的情势有所不满。这是一笔糊涂账,但并不是完全无法厘清。

    权力只对权力的来源负责。

    如前文所述,项目方拥有对空投分配和规则的绝对权力,但是在权力不受约束的博弈状态下,作恶成本太低,有些项目方没有搞明白的则是,其现在的权力形成是无数用户累积起来的,用户在这个生态位权力最小,但又恰恰是权力的来源。

    因此,有必要搞清楚用户是如何看空投预期,以及为什么有的项目依然能做到,在空投后依然有大量拥趸。

    二、社区如何看空投预期

    1、要利益,更要公平透明

    对于社区用户而言,撸空投的首要目的是拿到预期以内或者超预期的利益,工作室通过脚本批量刷号或者人海战术执行积分计划,项目方以技术对抗技术,尽可能完善规则漏洞的方式来避免大规模女巫数据,这无可厚非也并无不妥,如 Arbitrum 之类。

    尽管规则上和反女巫技术无法做到完美,但在相对公平的规则下,最大多数人得到满意,也会给项目声誉和后续的活跃提供有力的基础。

    若是规则本身的不公平,无论是积分制亦或代币空投,都会遭到用户的声讨和反对,比如:

    · 前有 Zksync 的老鼠仓争议。

    · 亦或者是 Starknet 的规则偏向开发者。

    · 甚至包括 Taiko 的拒绝公布规则。

    · 以及 IO 项目的不公布积分,PUA 用户行为等等。

    惹来用户的众怒和社区声讨的根本还是不公平,不透明的制度所引发,继而大规模的用户流失也就顺理成章。

    如何做好空投预期管理:项目方「大格局」的正确展开姿势

    2、要短期流量共建,更要长期价值链接

    如果项目自身足够优秀结合蓬勃的生态和上佳的体验,撸毛党和项目方则会成为互相成全的佳话。

    比如 Base 即便不发 Token,依然可以通过生态优质项目 friend.tech 带来的赚钱效应,吸引大量用户;Arbitrum 和 Op 通过持续的代币激励生态项目,进而形成了更广泛正向飞轮。

    如何做好空投预期管理:项目方「大格局」的正确展开姿势

    只要项目具有长期价值,自身具备持续的造血能力和较强的运营能力,而非单纯依赖短期空投预期割韭菜,那么即便偶有女巫的漏网之鱼,也依然会在市场长期屹立,无论是撸毛党还是真实的用户最终都会是生态的有力支持者。

    三、项目方如何做好空投预期管理

    1、预期偏差的形成:不对称的期待值与不可预见的信息

    任何预期偏差的形成都来自期待值的不对称和信息的不对称。这在空投操作失败的项目案例中比比皆是。

    失败项目方的心理变化一般分四个阶段:

    · 第一阶段:暗示空投预期,吸引客户卷 GAS,卷存款。

    · 第二阶段:数据已经可以了,融资到手了,估值很稳,准备上交易所,这个时候多号的撸毛党就有些碍眼,想办法卸磨杀驴。

    · 第三阶段:发现社区期待值已经很高,这个时候动作一大很容易引发社区反弹,那就一起卷,建老鼠仓。

    · 第四阶段:我知道你们要砸盘,我也砸,什么锁定期,根本不存在的。

    事实上,上述心理变化,在反撸用户的空投案例中比比皆是,最根本的问题在于:

    · 需要你的时候,你是用户,是上帝;

    · 不需要你的时候,你就是电子乞丐,是毒瘤。

    如何做好空投预期管理:项目方「大格局」的正确展开姿势

    拉高的期待值与卸磨杀驴的根源还是项目方根本没有约束,当你用模棱两可的信息不断吊高用户的期待时,你不能说这是用户的贪心;正如前言所述,你说你是高富帅,但你老想骗人去缅甸。

    信息不透明,期待值的差异共同构成了项目方与撸毛党在认知上的不统一,这也是预期偏差最直接的原因。

    2、预期管理的核心秘诀:不说满、不反复、能兑现

    在实际的项目运营中,有很多项目方故意将空投 / 积分价值描述的模糊不清,将解读空间交给用户,以此持续激励用户,这实际上是一个很好的方法。

    但需要注意的是模糊不清不等于没有底线,更不等于反复无常。

    在这地球上做预期管理最好并且久经考验的无疑是美联储。预期管理无非三个重要核心:不说满、不反复、能兑现。

    · 不说满:对应到项目上则是,可以在后续导向上允许用户有一定的解读空间,但基本的规则底线必须明确并不动摇;对用户的引导要有纠偏和持续性,而不是任由社区发酵,直至不可收拾,比如 Starknet。

    · 不反复:很多项目方在制定规则时,反复无常,明牌稀释用户空投价值,这种基本是无下限行为,这对用户是巨大的伤害,比如最近的 Scroll。还有的就是做出一些非必要的蜜汁动作,比如 Blast,在没有告知用户的情况下,在最后领取空投的关键时刻,开始打起了广告,创始人的小视频必须看完,尴尬程度直逼格力手机的开屏动画,目前市值几乎是一路狂跌。

    · 能兑现:这是项目方的格局重要体现,小格局项目方多如牛毛,具体表现是不空投或者空投低价值代币或 NFT。

    事实上,我们从结果反推,发现格局越大的项目方,市值反而持续走高。尤其是当用户说出这是个格局很小的项目方,这几乎是在宣告:你们别在二级市场接盘。

    3、一些建议:平衡利益,社区优先,项目为本

    正如文章开篇提到的,在项目方、用户、资本、交易所之间,均存在不同的预期,预期背后本质就是利益诉求,在做好预期管理的同时,也意味着要做好利益平衡。

    现状是高估值的代币项目遭遇上线即破发的概率几乎是 99%,少数个别上了币安交易所,尚留下了一定的喘息空间。要想打破 VC 币当前的恶性循环和空投困境,抛开大市场牛熊转换本身的行情,项目方必须清晰意识到除了撸毛党自身的卷之外,加密货币市场本身已经进入了优胜劣汰的淘汰竞争,流动性不足的情况下,粗放的管理方式不仅不会得到社区的认可,更可能遭到反噬。

    对于一个项目而言,在当前的环境下,空投无疑仍然是有效的拉新以及推广方式,但公平透明的基础上设计空投方案是前提条件,否则宁愿不发 Token;其次对空投的认识上,要清晰的认识到空投的费用是营销推广费用,也是买流量的费用,更是一次性的激励行为,不能理所当然视为这是对用户的投资;只要是营销推广自然有转化率的问题,后续如何转化则是更需要项目方持续 Build,进一步转化为可持续营收。

    重视社区建设,项目方理应认清,一个好的社区运营价值,MEME 赛道的成功已经做出范例。项目必须要通过社区、KOL 等建设更广泛的用户基础,实现真正有效的增长。

    · 用技术去对抗机器人刷号,而非自污其中;

    · 用更诚恳的态度与社区沟通,而非 PUA;

    · 用公平和透明赢得用户尊重,而非用欺骗和小格局得到用户的唾弃。

    四、结论

    留给撸毛党的大毛不多了,这是行业走向主流化发展的必然;

    同理,留给项目方 PUA 的时间也不多了,这同样也是行业叙事变革的必然。

    给DePIN项目做「数据层」:Roam正在打造一条硬件L1

    作者:微知;来源:BlockBeats

    最近看到《Pokemon Go》开始进军 NFT 市场,没想到这款超级大 IP 也在想办法与区块链技术结合。

    结合线上线下的玩法固然有趣,但这款游戏始终有个无法摆脱的问题,即用户可以通过外挂工具以位置数据作弊的方式捕捉到世界各地的稀有精灵。虽然还不知道宝可梦这次会具体推出什么 NFT 玩法,但如果还是沿用以往的机制,那可能又是一场「科学家」的内卷游戏。

    给DePIN项目做「数据层」:Roam正在打造一条硬件L1

    但这个问题并非无解,假如有一种能定位验证的机制呢?熟悉 DePIN 赛道的读者应该知道,Roam 的方案就可以解决这种 GPS 作弊问题。

    Roam 作为全球无线宽带联盟(WBA)唯一的 Web3 IDP 项目方,致力于构建一个统一的全球去中心化 WiFi 漫游网络。深入研究后,笔者发现 Roam 与其他应用场景较为垂直的 DePIN 项目不同,它更像一个生态系统。这个系统的基础是一个连接真实用户的物理设备的网络,项目方可以在其基础平台上搭建各类去中心化、基于 Roam 数据场景的应用,与此同时 Roam 还可以和其他合作项目方之间开展数据存储、CDN 等服务。以此如果扩大想象,解决 GPS 作弊这种问题仅仅是 Roam 落地场景的冰山一角。

    Roam:进入全球 WiFi 网络的「拓展坞」

    在讨论 Roam 整体生态之前,先简单介绍一下 Roam 协议。

    Roam 最初的愿景,是构建一个统一的去中心化的 WiFi Open Roaming 网络。目前 Roam 网络已经在一百九十多个国家和地区,拥有超过七十多万的自建 WiFi 节点。Roam app 用户可在全球三百五十万个 OpenRoaming 节点以及这七十万个自建节点之间实现无缝 WiFi 漫游,无需重复注册登录,就能流畅且不间断的实现互联网访问。而这庞大的潜在市场也让 Roam 拿到了 Volt Capital,Anagram 以及 SamsungNext 的投资。

    站在用户视角,手机可以自动连接 WiFi 是最直接的便利体验,而在这无感漫游的背后是 OpenRoaming 安全证书以及 DID+VC 技术在用户隐私和数据验证方面发挥的的作用。

    Roam 协议的运行机制大致可以这么理解:当用户首次下载并打开 Roam 应用时,系统会自动为用户生成 DID(数字身份),并配置 Open Roaming 安全协议。在此基础上,用户的 VC(可验证凭证数据)被 Raom 存储在区块链上。以后用户再靠近 Roam 的路由器时,用户的设备会自动发送对应的 VP,系统就会识别并允许用户连接网络。

    给DePIN项目做「数据层」:Roam正在打造一条硬件L1

    通过 DID+VC 技术,用户在连接到 Roam 的开放漫游网络时,身份认证过程将在去中心化链上进行,从而确保了用户的数据隐私安全。叠加全球超四百万个 WiFi 节点的规模优势,让 Roam 在去中心化 WiFi 领域脱颖而出。现在,在 DePIN 这个赛道,Roam 已经有了更超前,更多维度的布局。

    给DePIN项目做「数据层」:Roam正在打造一条硬件L1

    Roam APP、Roam Rainier MAX60、Roam eSIM

    Roam 应用程序于 2023 年 6 月上线,用户只需下载应用程序、系统会自动帮助用户创建 DID,并配置安装 OpenRoaming 凭据,随后用户即可开始无缝漫游到全球任何 OpenRoaming 网络以及 Roam 自建的 WiFi 网络。用户可以根据不同的方式参与 Roam 网络建设并获得相应奖励(Roam Points),这些积分代币将在 TGE 之后可以燃烧为$ROAM 代币。目前,Roma 应用程序注册用户超过 75 万。

    软件产品之外,Roam 还推出了第二代硬件产品 Roam Rainier MAX60,这是一款结合高速 WiFi 性能与区块链挖矿功能的硬件设备,它在提供高达 6000Mbps 的网速、支持 200 多个设备连接的同时还具备挖矿能力。用户通过保持设备运行每天可赚取 Roam 积分,并通过分享 WiFi 连接用户累积更多积分,这些积分未来均可在专属的燃烧池中兑换为$ROAM 代币。

    并且为了进一步满足用户出行需求,Roam 还推出了 Roam eSIM,让用户在不需要物理 SIM 卡片的情况下实现无缝、安全且灵活的国际数据漫游。

    了解到这里,可能以为 Roam 只专注于用户使用 WiFi 这个场景,实际上,Roam 将搭建去中心化数据漫游网络视为之后发展的基础,Roam 真正想做的,是成为「去中心化电信数据层」。

    做 DePIN 项目的「去中心化电信数据层」

    如果将之前的 DePIN 项目、用户和其所在的公链 L1 视为运输车辆、乘客和公路的关系,那么 Roam 想要做的「去中心化电信数据层」就是为这条运输生态服务的电信数据网络和电网设施。可以用「物理层 L1」去更具象地理解 Roam 想要做的事情——即通过硬件铺出一个多功能网络的最基础数据层。

    Roam 能够提出做「数据层」定位,首先来自于其在 DePIN 市场上的规模化优势,在 DePINscan 上,Roam 的节点数量已经突破 60 万个,在 DePIN 项目中排名第三,超过了 Helium、Hivemapper 和 DIMO 等曾经的明星项目。

    给DePIN项目做「数据层」:Roam正在打造一条硬件L1

    DePIN 项目节点数量排行榜,以及 Roam 的节点覆盖情况,图源 DePINscan

    庞大的用户数量和节点资源只是 Roam 向数据层靠近的第一步,通过无缝连接、去中心化的安全机制、经济激励和全球覆盖优势,Roam 重新定义了硬件、用户以及数据的关系。理解 Roam 新的定位,需要结合 Roam 为其他 DePIN 项目运行提供电信数据资源和物理设备这一发展潜能,就像 Layer1 是区块链应用的基础层那样,Roam 的功能类似于就像一个硬件「物理层 L1」。

    基础功能:无缝、安全的网络连接

    在 Layer1 中,资产的流动依赖于网络的基础设施。L1 提供了核心的交易处理能力,确保资产在网络中的稳定流通与安全处理,就像区块链的地基一样确保所有交易和智能合约的稳定性和可靠性。

    而 Roam 在电信数据领域中发挥了类似的作用。在功能上,通过去中心化的网络架构,就像 L1 为区块链上的资产流动提供基础保障一样,Roam 也为用户提供了在全球范围内的稳定 WiFi 连接,确保用户在不同地点之间的 WiFi 连接能像链上资产流动体验一样稳定和可靠。

    在实现机制上,L1 通过高效的共识机制和基础设施减少交易确认时间,来实现资产便捷地在全球范围内流动。而用户在连接 Roam 的 WiFi 网络时,只需首次设置一次,之后所有 Roam 网络支持的 WiFi 节点连接就能在后台自动完成,无需再次输入密码或进行额外设置。

    去中心化:用节点做一张「全球物联网」

    在 Roam 拥有的海量电信数据接入节点中,每个节点都为用户提供网络服务,同时生成身份,位置和时间数据。这些数据的账本将实时同步上链至 Solana,未来 Roam 也将围绕这些关键数据通过数据跨链桥为其他公链如 Arbitrum、IoTeX 链上的生态项目方开展服务合作。

    这样的机制是对传统物联网的革新,一般的 WiFi 网络依赖中心化的服务器和数据库来处理用户的身份信息和连接请求,用户在连接 WiFi 时通常需要输入个人信息或登录账户,这些数据存储在服务提供商的中心化系统中,一旦系统被攻破,用户的信息可能会被泄露或滥用。

    相比之下,Roam 通过引入去中心化身份(DID)和可验证凭证(VC)技术,大幅提升了用户隐私保护。用户在 Roam 的 WiFi 热点连接时,身份验证过程依赖于区块链上的加密技术,确保只有在用户授权的情况下才会验证其身份信息。

    除了隐私保护优势之外,Roam 打造的去中心化电信数据层在数据的传输、存储和维护过程上打破了传统物联网的中心化模式局限,数据流通跨越了不同的硬件设备限制,真正实现「全球互联」。

    挖矿机制:用户参与、社区赋能

    社区是所有去中心化项目方用户增长的关键,通常 Layer 1 项目方通过社区的矿工节点来保障网络的安全和高效运行,而 Roam 引入用户打卡 WiFi 的行为来验证网络服务是否正常。与此同时,矿机用户还可以部署他们的 WiFi OpenRoaming 节点来共同构建去中心化 WiFi 漫游网络。作为回报,不同角色的用户在获得免费服务的同时也获得了积分代币奖励。这种激励机制的设计就类似于 L1 中「验证者」或「权益证明」(PoS)系统中的节点运作,它将焦点放在用户身份的验证和网络节点的运营上,确保 Roam 网络的去中心化与安全性。

    这样一来,Roam 的意义不只是作为一个全球共享的电信数据资源库,更是一个有社区黏性、围绕电信数据连接开发者和用户的生态系统。

    给DePIN项目做「数据层」:Roam正在打造一条硬件L1

    Roam 会成为 DePIN 领域的「公共物品」吗?

    所以就像先有了计算机才有了互联网,区块链想要改变的是互联网那个层面,而 Roam 要改变的是计算机硬件这一层。

    Roam 生态系统将由四个战略模块组成:Roam Network、Roam Growth、Roam Discovery 和 Roam Community。Roam Network 将专注于开发和维持核心基础网络设施,比如现在能看到的 Roam 应用和网络节点。Roam Growth 和 Roam Discovery 两个模块旨在吸引企业和个体开发者加入平台,鼓励他们创建对公司和 Roam 建设者都有益的应用程序,而 Roam Community 将会作为供用户交流讨论、分享信息和使用反馈的平台。

    基于这套战略系统,Roam 引导用户将参与角色从传统的搏空投交互者转变为专注社区的建设者。这也是当下 DePIN 项目未曾关注的方向,现有的 DePIN 协议主要面向某个垂直领域,Roam 的目标是打破数据壁垒、连接设备端的用户,并在此基础上为个体开发者和创业者提供一个去中心化电信数据层。

    更直白的说,Roam 可以为用户提供「新矿」。

    Filecoin,去中心化存储的知名项目,一台 IPFS 矿机卖出远超自身价值的价格,但去中心化存储为什么只有 Filecoin 能做?Roam 一样可以,如果第三方想利用 Roam 自身的数据做一套去中心存储的网络会非常方便,毕竟 Roam 设备的数量级和服务已经完全满足。

    兰花协议 OXT,去中心化网络的龙头,这同样也是 Roam 可以服务的业务,利用 Roam 的设备地点和数据搭一套去中心化的网络服务,这并不难想象。

    Roam 选择了免费开放的方式,使更多的用户可以轻松上手,逐步构建起一个更具黏性的用户生态。相比于把运营成本直接转嫁给使用 WiFi 的用户,Roam 通过为第三方服务商提供服务收取商用费用,许多 DePIN 项目的收入依赖矿工社区,而 Roam 这样的商业模式有望为平台创造持续的收入来源,探索出一个更加可持续的发展路径。

    给DePIN项目做「数据层」:Roam正在打造一条硬件L1

    不断壮大的用户社区能为 Roam 带来强大的网络效应,而这种网络效应反过来也会推动更多生态项目的加入,进而增强平台的价值与吸引力。当 Roam 的用户社区积累到一定规模后,Roam 将拥有为其他垂直领域 DePIN 项目提供平台的潜能。

    在这种背景下,Roam 有望发展成为 DePIN 领域中的一种「公共物品」。虽然其盈利模式依赖于第三方商业服务的收费,但其开放、共享、用户为先的特点赋予了它公共物品的特质。就像互联网的基础设施一样,Roam 通过去中心化的技术将用户和设备连接起来,未来或许能在 DePIN 生态中发挥类似于公共物品的作用,服务于更广泛的用户群体,成为推动整个去中心化网络发展的关键力量。